投資成績＆ポートフォリオ(2019年6月末)

投資成績

こんにちは、ゆづ（@yudu_kabu） です。

6月末時点での投資成績は「年初来+85%」でした。今月から、月末時点での資産状況を、グラフに反映するようにしていきたいと思います。

6月は、主力のビジョナリーが大きく下落。一方で、ハニーズが大幅高となり、全体的には横ばいの結果となりました。(5月のグラフを一部修正)

振り返り

銘柄単位で考えると、今年最も損失を計上したビジョナリーの決算を振り返ります。取得単価が低め(55円)であり、決算翌日寄り付き(49円)で損切したため、多少ダメージは軽減できました。が、そこそこ大きいポジションを取っていたため、前日比-8.5%という、ひとりリーマンショックを経験していました。

決算日のIRを確認すると、経常利益8.5億。第4四半期の決算進捗率30%と、予想の範疇は超えずとも好決算でした。これだけであれば、株価が反転するシナリオを予想していましたが、なんと来期の通期予想が大幅減益！（この時点でPTSは-2,3円）

その後、中長期経営計画・株主優待の見直し、株式併合など大量にIRを発表し、一時放心状態に。笑

中長期経営計画見直しは、のれんの償却が理由とのことですが、それだけではEBITDAと営業利益の差は埋まらないですね。それ以上は精査していないので分かりませんが、M&Aによる影響をしっかりと考えておくべきだったなと反省。

とはいえど、中長期経営計画の数字を実現したとすると、今の時価総額は相当安いと感じます。次また入りなおす機会を虎視眈々と狙う予定です。また、決算日を定めていなかったり、決算発表が遅れている企業は、それ相応の理由があると感じたので、他銘柄の決算でも気にしていきたいと思います。

ポートフォリオ

7月3日現在のポートフォリオです。上方修正で暴騰したハニーズを一部売却し、リンクバルとベクトルを購入しました。両社とも次期決算に期待している銘柄です。